97/9/23財管上課內容

一、往後報告及論文注意事項
1.參考資料除碩博士論文.SSCI/TSSCI期刊雜誌外，可利用卓越商情資料庫EBSD，本校圖書館
可使用
2.資料分為三種:
初級資料(第一手資料)--最可靠
次級資料：己整理資料如財報 可靠次之
網站資料：可靠度次之
外在環境評估後-內部評估 SWOT(TOWS) Matrix->BCG/GE Matrix->訂出短期策略營運計劃->績效評估

績效估分為三層
1.公司層:EPS.每股盈餘.巿占率.成長率
2.事業部/功能別/地區別
3.滿意度: 顧客滿意度.股東滿意度..及其他相關利害關係人之滿意度

二、總體環境之評估:(PESTL)--外部績效評估
P:政治.政策
E:經濟( 放款率>物價上漲率>存款利率 )
S:社會
T:科技.技術
L:法規-如租稅獎勵
三、產業環境之評估(Porter產業五力)
1.現有競爭者
2.供應商的議價能力
3.顧客的議價能加
4.替代品的威脅
5.潛在競爭者
四、互動性財務規劃系統IFPS (Interactive Financial Planning System)

還沒寫完待續~~

財務管理題庫分配及分組個案問題

一.財務管理30題，此部份為上課隨堂考，題庫分配如下：
第一組 第4題．第12題．第15題．第23題．第25題
第二組 第6題．第11題．第18題．第20題．第24題
第三組 第7題．第8題．第13題．第26題．第29題
第四組 第2題．第9題．第14題．第19題．第21題
第五組 第5題．第10題．第16題．第28題．第30題
第六組 第1題．第3題．第17題．第22題．第27題

以上分配由抽簽決定，因今日9/23 上課後大家歸心似箭，所以我就代為抽簽

二.財務個案分析，目前教授希望先教各位基礎的東西，之後再請各位同學做報告，大約會採二組找同一產業的二家公司來分析．但確實的內容，教授會於二周內研究好再告訴大家，(今日向教授問到的回覆是如此)

我知道大家都很希望可以先了解報告內容及方向...不過還要在等等看哦



　

財務管理30題題庫

完整檔案下:

股利政策理論中,試說明比較
1.股利無關論
2.一鳥在手論
3.所得差異論
4.資訊內容或Signalling Model
5.股利顧客效果(Dividend Clientele)

1. 有關資本資產定價模式(CAPM)與套利定價理論(APT)之利弊已有許多相關研究，試回答下列各題：
   1.列出CAPM及APT數學式，並解釋其意義及應用。
   2.說明CAPM及APT之異同點
2. 請說明用來解釋殖利率曲線形狀的三個理論。
3. 試比較SML（Security Market Line）及CML（Capital Market Line）之應用時機與異同點？
4. 如何衡量公司的加權平均資金成本(Weighted Average Cost of Capital)？對於新的投資方案應如何考慮資金的籌措及籌措順序？請從各種資金融通方式的利弊加以評述。
5. 解釋下列語詞並舉例說明：
   1. 確定等值（certainty equivalence）
   2. 利率期間結構（Term Structure of Interest Rate ）
   3. 到期日溢酬（maturity premiun）
6. 代理成本可分為負債代理成本與權益代理成本二類，請說明二類成本之內涵，對企業融資之影響為何？
7. 試述一具有效率市場需具備條件及其檢定方式為何？完全效率市場與經濟效率市場有何不同？
8. 何謂行為財務學，其二個主要基礎為何？
9. 經由投資組合建構可分散非系統風險，而利用指數期貨可規避系統風險，分別申述二者之緣由。
10. 學者對資本資產定價模式(CAPM)實證研究時，發現CAPM有哪些缺點或問題？(至少列舉3項)
11. Markowitz 之投資組合理論中效率前緣(Efficient Frontier)之定義為何？請以圖形輔助說明。
12. 何謂隨機漫步假說？效率市場假說？二種假說有何關係？對證券分析有何意義？
13. 何謂債券存續期間( Duration )？其與債券到期日( maturity )有何不同？又債券存續期間、債券價格與市場利率三者間之關係為何？
14. 從事衍生性金融商品交易可能產生那些風險？為何衍生性金融商品交易稱為資產負債表的“表外交易”呢？
15. 在此，我們將以自由現金流量在股利政策中扮演的重要角色，做如下探討。
16. 何謂內部資金及外部資金？有那些來源？
17. 請定義附認股權證公司債(Bond with Warrant,or Warranted Bond,WB)。請問可轉換公司債(Convertible Bond,CB)與WB最大差別何在？何謂可轉換公司債資產交換(CB Asset Swap)。
18. 何謂價值型股票(value stock)與成長型股票(growth stock)?請列出三項區別以上兩種類股票之衡量指標。
19. 企業發行員工認股權(stock option)對公司價值影響為何?
20. 說明並比較Black-Scholes選擇權評價模式與Binominal選擇權評價模式之異同點。
21. 說明發行認購權證機構之Delta 避險策略，該策略是否可完全規避發行風險？補救措施為何？
22. 投資組合(Portfolio)資產期望報酬為每一個別資產的加權平均期望報酬，然而投資組合風險卻較個別資產風險為小，何故？通常如何衡量投資組合風險？又何謂有效投資組合(Efficient Portfolio)？如何選擇有效投資組合？
23. 主動式投資組合管理(Active portfolio management)與被動式投資組合管理(Passive portfolio management)之最大差異何在？請舉出支持被動式操作的理論基礎，以及晚近在被動式管理相關商品的發展趨勢。
24. 如何以代理理論(Agency Theory)來解釋公司的投資(Investment)、融資(Financing)與股利(Dividend)政策？
25. 共同基金之績效評估，一般以TREYNOR、SHARPE及JENSEN進行分析，試回答下列問題： http://www.feu.edu.tw/行政單位/教務處/出版組/äºŒåä¸€å·å­¸å ±/二十一卷目錄/210310.pdf
    1.說明上述三個指標之公式及內涵。
    2.若要分析擇時及擇股能力，研究上應如何進行。
26. 請說明下列學者對財務理論的貢獻。

Michael C. Jensen

Eugene F. Fama對財務理論的貢獻

Stephan Ross

William F. Sharpe

28.何謂財務工程？財務工程應如何應用於解決財務管理方面的問題。

29.事件研究法為財務研究重要方法之一，試以股利宣告對個股報酬率之影響為研究對象，說明研究流程及統計檢定方法。http://www.tej.com.tw/webtej/doc/äº‹ä»¶ç ”ç©¶æ³•.doc

30.何謂最佳資本結構？試以trade-off-theory 繪圖說明之。何謂pecking order theory？與資本結構有何關係。

財務管理課程 97/9/16日

本學期書藉:
1.書籍: 財務管理理論與實務 第三版
作者:徐俊明
出版社:雙葉

本次上課內容如下:
一.財務管理涵蓋的範圍
1.公司理財 涵蓋項目： 營運資金管理、資本投資決策、資本結構政策、股利政策。 (即包含了
財務.會計.稅法
2.證券投資
3.金融機構管理
4.衍生性金融商品
5.國際金融
二.循環分為五種
1.產品循環
2.企業生命周期
3.產業循環
4.經濟循環
5.淡.旺季
三.產品的內涵
1.core benfit
2.basic product (Generic P&S)
3.expected product
4.augmented product
5.potential product
4.5項為巿場導向